{"id":29372,"date":"2024-12-20T07:19:51","date_gmt":"2024-12-20T10:19:51","guid":{"rendered":"https:\/\/radionewsmisiones.ar\/site\/?p=29372"},"modified":"2024-12-20T07:19:55","modified_gmt":"2024-12-20T10:19:55","slug":"aumenta-el-endeudamiento-de-las-familias-y-la-probabilidad-de-impago-segun-informe-del-bcra","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/radionewsmisiones.ar\/site\/nacionales\/aumenta-el-endeudamiento-de-las-familias-y-la-probabilidad-de-impago-segun-informe-del-bcra\/","title":{"rendered":"Aumenta el endeudamiento de las familias y la probabilidad de impago, seg\u00fan informe del BCRA"},"content":{"rendered":"\n

En el marco del proceso de recuperaci\u00f3n del cr\u00e9dito al sector privado, desde niveles m\u00ednimos hist\u00f3ricos, este a\u00f1o se registr\u00f3 un incremento en el endeudamiento de las familias. Al cabo del tercer trimestre, la carga mensual de los servicios de deuda de los hogares a nivel agregado trep\u00f3 al 13% de la masa salarial registrada, seg\u00fan datos del Banco Central. Si bien el nivel es relativamente moderado e inferior al \u00faltimo pico (2018), cercano al 20%, la tendencia es al alza y se prev\u00e9 que incremente su peso a futuro.<\/p>\n\n\n\n

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\u201cEn un escenario de significativa expansi\u00f3n de la intermediaci\u00f3n financiera, en los \u00faltimos seis meses el conjunto de entidades increment\u00f3 su exposici\u00f3n crediticia al sector privado, si bien a\u00fan se mantiene en niveles hist\u00f3ricamente bajos. En paralelo, los valores correspondientes a los indicadores tradicionales de irregularidad del cr\u00e9dito se mantuvieron acotados, mientras que los ratios agregados de previsionamiento y de capital siguieron en niveles relativamente elevados\u201d, expres\u00f3 el BCRA en su Informe de Estabilidad Financiera (IEF), publicado este jueves.<\/p>\n\n\n\n

La entidad que preside Santiago Bausili se\u00f1al\u00f3 que la recuperaci\u00f3n del cr\u00e9dito al sector privado fue consecuencia del ajuste fiscal y monetario implementado por el equipo econ\u00f3mico, que deriv\u00f3 en una menor exposici\u00f3n de los bancos al sector p\u00fablico y al BCRA. Esto, destac\u00f3 el informe, dio lugar a un proceso de \u201ccrowding in\u201d, es decir, un mayor flujo de los pr\u00e9stamos hacia las empresas y las familias.<\/p>\n\n\n\n

Crece el endeudamiento familiar<\/h2>\n\n\n\n

El informe del BCRA consign\u00f3 que, en ese contexto, se da un incremento del endeudamiento de los hogares<\/strong>. Estim\u00f3 que \u201cla carga mensual de los servicios de deuda de las familias a nivel agregado se encontrar\u00eda aproximadamente en 13% de la masa salarial<\/strong> registrada sobre el cierre del tercer trimestre de 2024\u201d.<\/p>\n\n\n\n

Esto implic\u00f3 una suba respecto del IEF anterior de 3,1 p.p. <\/strong>y un alza de 2,4 p.p. interanual. \u201cEsta evoluci\u00f3n se produjo a partir de un aumento en t\u00e9rminos reales relativamente mayor en el numerador del ratio respecto a la suba real de la masa salarial en el per\u00edodo\u201d, explic\u00f3 el documento. Es decir, la deuda familiar creci\u00f3 en un contexto de estancamiento o deterioro de los ingresos de los hogares.<\/p>\n\n\n\n

\u201cNo obstante, cabe considerar que el indicador de carga de la deuda de familias continu\u00f3 ubic\u00e1ndose por debajo del promedio de los \u00faltimos diez a\u00f1os<\/strong> (15,1%)\u201d, resalt\u00f3 el IEF. Tambi\u00e9n es inferior al \u00faltimo pico (cercano al 20%) registrado en 2018.<\/p>\n\n\n\n

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Deuda, morosidad y probabilidad de default<\/h2>\n\n\n\n

El estudio del Central plante\u00f3 que \u201clos indicadores de materializaci\u00f3n del riesgo de cr\u00e9dito al sector privado se mantuvieron en niveles acotados en el transcurso de 2024\u201d. Por caso, el ratio de irregularidad del cr\u00e9dito al sector privado totaliz\u00f3 1,6% al cierre del tercer trimestre del a\u00f1o, reduci\u00e9ndose 0,3 p.p. con respecto al \u00faltimo IEF (-1,6 p.p. interanual).<\/p>\n\n\n\n

De todas maneras, esto no implic\u00f3 que haya menos cr\u00e9ditos en mora. El BCRA lo explic\u00f3 as\u00ed: \u201cEl incremento del saldo real de las financiaciones totales al sector privado (44,6% real en los \u00faltimos seis meses) super\u00f3 al aumento del saldo real de la cartera en situaci\u00f3n irregular (19,9% real respecto a marzo de 2024). Es decir, no obstante la reducci\u00f3n del ratio de irregularidad de los \u00faltimos seis meses, en el per\u00edodo se viene produciendo cierta materializaci\u00f3n del riesgo de cr\u00e9dito (aumento del saldo real de cr\u00e9dito en situaci\u00f3n irregular)\u201d.<\/p>\n\n\n\n

Segmentado por tipo de deudor, en el caso de las empresas, la morosidad de los cr\u00e9ditos represent\u00f3 0,7%, es decir, 0,5 p.p. por debajo del valor del \u00faltimo IEF. En tanto, el ratio de irregularidad de los pr\u00e9stamos a las familias se mantuvo sin cambios de magnitud en los \u00faltimos seis meses, en torno a 2,6% en septiembre.<\/p>\n\n\n\n

Sin embargo, un indicador sobre el riesgo de cr\u00e9dito complementario al ratio de irregularidad reflej\u00f3 una tendencia distinta para la deuda de los hogares. Se trata del indicador de Probabilidad de Default Estimada <\/strong>(PDE), que brinda informaci\u00f3n sobre la transici\u00f3n de la clasificaci\u00f3n crediticia de los deudores: refleja la proporci\u00f3n del saldo de cr\u00e9dito que, habiendo estado en situaci\u00f3n regular tres meses antes, pasa a una situaci\u00f3n irregular.<\/p>\n\n\n\n

A septiembre la PDE para el cr\u00e9dito al sector privado se ubic\u00f3 en 0,7%, levemente por encima del registro de marzo y \u201cmuy por debajo de los m\u00e1ximos locales registrados en los \u00faltimos quince a\u00f1os\u201d: 1,1% en mayo de 2009 y 1,6% en marzo de 2019. Pero la situaci\u00f3n es dispar si se eval\u00faa por separado lo que ocurre con las empresas y con las familias.<\/p>\n\n\n\n

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En el primer caso, la probabilidad de impago estimada se redujo levemente desde marzo y alcanz\u00f3 el 0,1% en septiembre. En cambio, en el cr\u00e9dito a las familias la PDE se increment\u00f3 hasta el 1,4% en septiembre. \u201cLos registros actuales de la PDE para las l\u00edneas de consumo se ubican en niveles superiores al promedio de los \u00faltimos a\u00f1os. No obstante, desde junio de 2024 se percibe una reducci\u00f3n en los mismos, alej\u00e1ndose de los valores m\u00e1ximos observados en per\u00edodos de recesi\u00f3n\u201d, plante\u00f3 el BCRA.<\/p>\n\n\n\n

Por caso, en los pr\u00e9stamos personales la probabilidad de default estimada lleg\u00f3 a tocar el 3% hacia mitad de este a\u00f1o. Luego recort\u00f3 la suba a cerca del 2,5%, pero igualmente se mantuvo bien por encima del promedio de los \u00faltimos 10 a\u00f1os (alrededor del 1,8%). Con distintos porcentajes, registraron una tendencia similar tanto las financiaciones con tarjetas de cr\u00e9dito como los pr\u00e9stamos hipotecarios.<\/p>\n\n\n\n

\u201cSi bien a\u00fan en niveles considerablemente bajos, de mantenerse el patr\u00f3n de aumento del financiamiento bancario al sector privado de los \u00faltimos meses, se espera observar cierto incremento de la relevancia de esta fuente potencial de vulnerabilidad del sistema financiero (derivada de la exposici\u00f3n al riesgo de repago que es intr\u00ednseco a la operatoria de intermediaci\u00f3n)\u201d, sostuvo el BCRA.<\/p>\n\n\n\n

Ante eso, recomend\u00f3: \u201cLa calidad de los pr\u00e9stamos ser\u00e1 un aspecto para monitorear, situaci\u00f3n que estar\u00eda influida por la evoluci\u00f3n de la actividad econ\u00f3mica, de los ingresos de empresas y familias y de las tasas de inter\u00e9s activas, entre otros factores, con eventual efecto sobre el patrimonio del conjunto de entidades financieras\u201d.<\/p>\n\n\n\n

Finalmente, a partir de estos datos, el Central sopes\u00f3 el potencial impacto que podr\u00eda tener para la estabilidad financiera un eventual contexto futuro de mayor volatilidad: \u201cDado los elevados niveles de las coberturas (por ejemplo, en previsiones y capital) constituidas por el sistema financiero se espera que, frente a un escenario de tensi\u00f3n, el grado de materializaci\u00f3n del riesgo de cr\u00e9dito deber\u00eda ser muy extremo como para afectar de forma significativa las condiciones de estabilidad del sistema financiero\u201d.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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