Un informe del Centro de Econom\u00eda Pol\u00edtica Argentina (CEPA) revel\u00f3 que la irregularidad crediticia con bancos y billeteras virtuales alcanz\u00f3 niveles nunca vistos desde la crisis de 2001. Los j\u00f3venes y las provincias de Cuyo son los m\u00e1s golpeados, mientras el Gobierno y los especialistas discrepan sobre las causas del fen\u00f3meno.<\/p>\n\n\n\n
La morosidad de los hogares argentinos con el sistema financiero marc\u00f3 en mayo un r\u00e9cord que no se ve\u00eda hace m\u00e1s de dos d\u00e9cadas. Seg\u00fan el informe \u00abEndeudamiento y mora en familias y empresas\u00bb, elaborado por el Centro de Econom\u00eda Pol\u00edtica Argentina (CEPA), el 7,6% de la cartera de cr\u00e9ditos del sector privado se encuentra en situaci\u00f3n irregular, con un deterioro que ya lleva 19 meses consecutivos de aumento.<\/p>\n\n\n\n
Una escalada sin freno desde fines de 2024<\/strong><\/p>\n\n\n\n El estudio, que combina datos del Banco Central de la Rep\u00fablica Argentina (BCRA) y el procesamiento propio de la Central de Deudores (CENDEU), muestra que la irregularidad del cr\u00e9dito comenz\u00f3 a subir de manera ininterrumpida a partir de noviembre de 2024. En ese momento, el indicador general se ubicaba en 1,5%; hoy m\u00e1s que quintuplic\u00f3 ese valor.<\/p>\n\n\n\n El fen\u00f3meno golpea con particular dureza a las familias: la morosidad bancaria del segmento salt\u00f3 de 2,5% a 12,3% en el per\u00edodo analizado, mientras que en las empresas el salto fue de 0,7% a 3,0%. Dentro de los hogares, los instrumentos m\u00e1s afectados son los pr\u00e9stamos personales, con una mora de 14,9%, y las tarjetas de cr\u00e9dito, que llegaron a 12,5%.<\/p>\n\n\n\n El fen\u00f3meno de las billeteras virtuales<\/strong><\/p>\n\n\n\n El deterioro es todav\u00eda m\u00e1s marcado en los proveedores no financieros de cr\u00e9dito, es decir, las billeteras virtuales y las fintech. All\u00ed, la morosidad de las familias trep\u00f3 de 7,3% en noviembre de 2024 a 29,6% en mayo de 2026, superando el r\u00e9cord que hab\u00eda dejado la pandemia de COVID-19 en 2020 (27,1%). Al sumar bancos y billeteras, la morosidad total del sistema financiero se ubica en torno al 15,5%, el nivel m\u00e1s alto desde la crisis de 2001, cuando hab\u00eda tocado un pico de 32,7%.<\/p>\n\n\n\n Del total de 20,9 millones de deudores registrados en el sistema, 5,8 millones est\u00e1n en mora. M\u00e1s de la mitad de ese universo \u20143,4 millones de personas\u2014 tiene deudas irregulares exclusivamente con billeteras virtuales.<\/p>\n\n\n\n Los j\u00f3venes, el eslab\u00f3n m\u00e1s fr\u00e1gil<\/strong><\/p>\n\n\n\n El informe identifica a los j\u00f3venes como el grupo etario m\u00e1s afectado: casi cuatro de cada diez deudores de entre 18 y 34 a\u00f1os est\u00e1n en situaci\u00f3n de mora (38,4%). En el tramo de hasta 24 a\u00f1os, la morosidad llega al 40,9% al considerar bancos y billeteras en conjunto, un fen\u00f3meno que CEPA vincula con la fuerte tendencia de ese segmento a endeudarse a trav\u00e9s de canales digitales.<\/p>\n\n\n\n Un mapa federal desigual<\/strong><\/p>\n\n\n\n A nivel geogr\u00e1fico, las provincias cuyanas concentran los peores indicadores. La Rioja lidera el ranking con 22,8% de morosidad total, seguida por San Luis (20,1%) y Catamarca (20,0%). En el otro extremo, La Pampa (9,1%), la Ciudad de Buenos Aires (10,1%) y Santa Fe (12,4%) muestran la situaci\u00f3n m\u00e1s estable.<\/p>\n\n\n\n La disputa por el diagn\u00f3stico<\/p>\n\n\n\n M\u00e1s all\u00e1 de los n\u00fameros, el informe pone el foco en la explicaci\u00f3n oficial del fen\u00f3meno. El presidente del BCRA, Santiago Bausili, hab\u00eda atribuido el aumento de la morosidad al \u00abdesconocimiento financiero\u00bb de quienes tomaron los cr\u00e9ditos, a errores de los bancos en el otorgamiento de pr\u00e9stamos y a una tasa de inter\u00e9s elevada por la \u00abirresponsabilidad\u00bb electoral de la oposici\u00f3n.<\/p>\n\n\n\n En la misma l\u00ednea se expres\u00f3 Julieta Tarr\u00e9s, vocera oficiosa del Gobierno, en el programa ArgenDATA del canal de streaming Neura. Seg\u00fan remarca el informe, Tarr\u00e9s descart\u00f3 que la p\u00e9rdida de poder adquisitivo explique el incumplimiento: \u00abNo hay ning\u00fan dato que diga por qu\u00e9 alguien se endeud\u00f3 y por qu\u00e9 hoy no lo puede pagar\u00bb, sostuvo, y agreg\u00f3 que \u00abmuchos creyeron que iba a haber una devaluaci\u00f3n y que iban a pagar el cr\u00e9dito con la inflaci\u00f3n\u00bb.<\/p>\n\n\n\n El actual presidente del BCRA, Werning, hab\u00eda anticipado adem\u00e1s que se abre \u00abun nuevo ciclo crediticio\u00bb, que calific\u00f3 de \u00absaludable y selectivo\u00bb, lo que \u2014seg\u00fan advierte CEPA\u2014 implicar\u00eda que las entidades dejen de considerar sujetos de cr\u00e9dito a quienes refinancian sus deudas.<\/p>\n\n\n\n La contracara: la ca\u00edda del salario real<\/strong><\/p>\n\n\n\n Frente a esos argumentos, el informe de CEPA ofrece una lectura alternativa. Sostiene que el salario real de los trabajadores registrados acumula una ca\u00edda de 8,7% desde el inicio de la actual gesti\u00f3n, retroceso que se profundiza hasta el 18,7% si se aplica la canasta de la Encuesta Nacional de Gasto de los Hogares (ENGHo) 2017\/18 en lugar de los ponderadores vigentes del IPC.<\/p>\n\n\n\n El estudio tambi\u00e9n cuestiona la hip\u00f3tesis de que la mora responda a la volatilidad de tasas de un a\u00f1o electoral, dado que la irregularidad crediticia comenz\u00f3 a subir en el \u00faltimo trimestre de 2024, mucho antes de las elecciones legislativas. Asimismo, se\u00f1ala que cuando el Gobierno desarm\u00f3 las Letras Fiscales de Liquidez (LEFI) y liber\u00f3 fondeo por 10 billones de pesos para que los bancos volvieran a prestar, en julio de 2025, la morosidad ya era un problema instalado.<\/p>\n\n\n\n Concentraci\u00f3n en pocas entidades<\/strong><\/p>\n\n\n\n El relevamiento tambi\u00e9n expone una alta concentraci\u00f3n del cr\u00e9dito irregular: seis entidades explican el 75,9% de los pr\u00e9stamos en mora del sistema bancario, encabezadas por el Banco Galicia (17,8%), el Banco de la Naci\u00f3n Argentina (16,1%), el Banco Santander (15,3%) y el Banco Provincia de Buenos Aires (12,0%). En el segmento de billeteras virtuales, Tarjeta Naranja y Naranja Digital concentran el 28,4% de la cartera irregular.<\/p>\n\n\n\n Fuente: <\/strong>informe \u00abEndeudamiento y mora en familias y empresas\u00bb (julio 2026), Centro de Econom\u00eda Pol\u00edtica Argentina (CEPA), en base a datos del BCRA y la CENDEU.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":" Un informe del Centro de Economía Política Argentina (CEPA) reveló que la irregularidad crediticia con bancos y billeteras virtuales alcanzó niveles nunca vistos desde la crisis de 2001. 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